เกาะติดหุ้น - PSL พรีเชียสชิพปิ้ง

[mrtnews]

บมจ. พรีเชียส ชิพปิ้ง (PSL) รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2556 ที่ 161 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,127% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีที่ผ่านมา (YoY) แต่ลดลง 42% เทียบกับไตรมาสที่ผ่านมา (QoQ) หากไม่รวมรายการพิเศษ ผลขาดทุนหลักไตรมาส 2/2556 จะอยู่ที่ 102 ล้านบาท

โดยในไตรมาส 2/2555 บริษัทเคยรายงานกำไรหลักที่ 12 ล้านบาท แต่ขาดทุนน้อยกว่าที่เคยรายงานในไตรมาส 1/2556 ที่ 148 ล้านบาท ขาดทุนหลักออกมาต่ำกว่าประมาณการของเรา (และตลาด) เนื่องจากอัตราค่าระวางเรือที่ต่ำกว่าคาดและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

แม้ว่ากำไรหลักอาจสร้างความผิดหวังต่อตลาด แต่การบันทึกกำไรพิเศษในไตรมาส 2/2556 น่าจะช่วยหนุนราคาหุ้นได้บ้าง

นอกจากนี้การประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ใกล้เข้ามา และช่วงไฮซีซั่นของการขนส่งด้วยเรือเทกองในช่วงปลายไตรมาสสามจะหนุนความเชื่อมั่นที่มีต่อหุ้นได้

หุ้น PSL ในขณะนี้มีระดับการซื้อขายอยู่ที่ PBV ณ สิ้นปี 2556 ที่ 1.2 เท่า ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยระยะยาวของบริษัท ดังนั้นเราคิดว่าความเสี่ยงขาลงต่อราคาหุ้นน่าจะมีจำกัด ให้สังเกตว่าอาจมีอัพไซด์ต่อกำไรจากโครงการขยายกองเรือ

บล.บัวหลวง แนะนำ ถือ เป้าหมายพื้นฐาน 15.70 บาท

ที่มา -